评《在股市赢得高额回报的解决方案》...
据说大卫·罗杰是“选时”的高手，他有本书叫《在股市赢得高额回报的解决方案》，现在正在看。通常对这一类书我一般都是捏着鼻子看，也就是批判地读、选择地吸收。用毛老人家的话说，叫扬弃。此文算读书笔记，看到哪儿写到哪儿。我认为写得好的地方用红色标出来，我认为写得不好的地方用篮色。导言里说，投资的业绩可以 ...

苏宁电器：齐心协力共创美好明天...
管理层的行权价格为58元/股，高于市价28%，并且，公司也制定了具有挑战性的行权条件，不但规定了净利润的增长幅度，而且还把每股收益的增长也进行了约定，表明了公司管理层与流通股东同舟共济，共创美好明天的决心与信心。我们认为公司制定的行权条件，具有一定的挑战性，管理、技术团队通过艰苦的努力有很大的希望能够 ...

.给远方的朋友送个果篮
[定价模型] 构建基于Exce1的期权定价模型
一、期权定价模型的原理 期权是指这样一种资产，它只在特定状态下可获得报酬，比如在购入期权情况下当其基础证券的价格超过其预设价值时，在售出期权情况下当其基础证券的价格低于其预设价值时。近年来，有关期权估价技术的学术研究极为繁荣，取得了不少重大成果。其中的突出代表便是由于期权定价理论而双双获得1997年 ...

期权定价模型概述
期权定价模型的前驱 1、巴施里耶（Bachelier，1900） 2、斯普伦克莱（Sprenkle1961） 3、博内斯(Boness，1964） 4、萨缪尔森（Samuelson1965） [编辑]期权定价模型发展过程 期权是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买或卖一定数量的基础商品(underlying assets)的选择权。期权价格是期权合约 ...

B-S期权定价模型(以下简称B-S模型)及其假设条件
(一)B-S模型有5个重要的假设 1、金融资产收益率服从对数正态分布；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。 (二)荣获诺贝尔经济学奖的B-S定价公 ...

探究期权定价模型（不断验算和修改中）
一、复制原理 1.Su=Sox u Sd=So x d 2.Cu=MAX[(Su-X)0]=Su-X(行权比例为q时应为：(Su-X)*q) Cd=MAX[(Sd-X)0] 3.H=△C/△S=(Cu-Cd)/(Su-Sd) 4.Co=HSo-(HSd)/(1+r) 以五粮液（000858）、五粮YGC1(030002)为例： 以2007-8-6收市价计算，So=33.05执行价X=4.9，行权比例q为1：1.402。假设无风险收益率 ...

布莱克-斯克尔斯期权定价模型
在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。在过去的２０年中，投资者通过运用布莱克———斯克尔斯期权定价模型，将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。本文着重分析了布莱克———斯克尔斯期权公式的推导并就 ...

今日对期权定价模型修改参数后的实验.
今日对反复研究过的期权定价模型修改参数后的预警实验，再一次验证了期权定价模型理论上的可靠性，模型的惊人吻合，让人觉察到，中国大陆的权证、期权及未来可能推出的其他衍生品交易市场正在逐渐找回理性，让人对曾经疯狂甚至至今尚存一定非理性因素的中国A股权证市场重新找回了信心。深度价外权证的投机价值与非理性 ...

期权定价模型--Black Scholes Pricing Model
（在目前市场低迷的情况下，正好可以了解一下权证市场的情况，顺便也复习以下CFA中的Quantatitives）访问此链接，可能会浏览到更多有用的资源http://invest-faq.com/articles/deriv-black-scholes.htmlSubject: Derivatives - Black-Scholes Option Pricing ModelLast-Revised: 5 Jan 2001 Contributed-By: Kevin Ruba ...